Raporti Financiar i Bankës së Japonisë për Tetorin 2026

Gjendja e çmimeve të aseteve

Çmimet e aksioneve në Japoni kanë shënuar rritje, duke u mbështetur nga pritshmëritë për përmirësim të fitimeve në sektorë si pajisjet elektrike, instrumentet precize, metalet jo-hekuri dhe makineritë, të cilët përfitojnë nga kërkesa globale në rritje për AI. Megjithatë, raporti paralajmëron për presion rregullues nëse fitimet nuk rriten në përputhje me investimet e mëdha në AI.

Çmimet e pronave të paluajtshme janë gjithashtu në rritje, sidomos në zonat metropolitane kryesore si Tokio, ku faktorë si rritja e kostove të ndërtimit dhe mungesa e fuqisë punëtore kanë ndikuar në këtë trend. Kjo kërkon monitorim të kujdesshëm për zhvillimet në tregun e pronave.

Nga ana tjetër, spread-et e riskut në tregun e aksioneve kanë rënë pak, por mbeten në nivele relativisht të larta në një perspektivë afatgjatë.

Roli i sektorit NBFI dhe investimet në AI

Sektori i ndërmjetësve financiarë jo-bankare jashtë vendit ka marrë një rol më të rëndësishëm në financimin e investimeve në AI, duke përfshirë edhe financimin e qendrave të të dhënave nga hyperscalers në SHBA. Kjo ka rritur ekspozimin e sistemit financiar japonez ndaj luhatjeve në tregjet globale dhe fondeve të huaja investuese.

Raporti përfshin teste makrostresi që marrin parasysh një rënie të pritshmërive për fitimet nga investimet në AI dhe ndikimin e përforcuar të këtyre shokëve përmes sektorit NBFI, duke konkluduar se sistemi financiar mbetet i qëndrueshëm, por kërkon monitorim të vazhdueshëm.

Kostoja e kreditit për firmat dhe familjet

Numri i falimentimeve dhe normat e defaultit në sektorin korporativ kanë mbetur relativisht të qëndrueshme, megjithëse mbi nivelet para pandemisë. Ndërmarrjet e vogla dhe të mesme (SME) përballen me sfida të ndryshme, ku disa prej tyre kanë përmirësuar fitimet, ndërsa të tjera mbeten në humbje, veçanërisht për shkak të rritjes së çmimeve të lëndëve të para dhe energjisë.

Në sektorin e familjeve, normat e interesit për kreditë me normë luhatëse janë rritur, por përmirësimet në punësim dhe rritja e pagave ndihmojnë në lehtësimin e barrës së shlyerjes. Megjithatë, përdorimi në rritje i kredive shumë afatgjata për banesa kërkon vëmendje të veçantë nga bankat për menaxhimin e rreziqeve.

Fitimet dhe qëndrueshmëria e bankave në kushtet e rritjes së normave të interesit

Fitimet bazë të bankave kanë vazhduar të përmirësohen, ndërsa humbjet nga vlerësimi i obligacioneve në jen janë rritur, sidomos tek bankat rajonale dhe shinkin bankat. Megjithatë, këto banka kanë bërë përparim në reduktimin e rrezikut nga normat e interesit duke ulur zotërimet në obligacione dhe shkurtuar kohëzgjatjen e tyre.

Bankat rajonale që kanë raporte të larta kredi ndaj depozitave kanë rritur normat e interesit për depozitat afatgjata, duke ndikuar në rritjen e depozitave, por këto depozita mund të jenë më të ndjeshme ndaj ndryshimeve në normat e interesit dhe kushtet ekonomike.

Masat për sigurinë kibernetike

Përparimet në AI kanë rritur kërcënimet kibernetike, duke rritur nevojën për forcimin e rezistencës së institucioneve financiare dhe sistemit financiar në përgjithësi. Bank of Japan do të vazhdojë të mbështesë iniciativat e institucioneve financiare për të adresuar këto rreziqe përmes inspektimeve dhe monitorimit të vazhdueshëm.