Raporti Financiar i Bankës së Japonisë për Tetorin 2026
Bank of Japan publikon raportin e fundit financiar duke analizuar gjendjen e sistemit financiar dhe risqet e mundshme për ekonominë në tremujorin e fundit.
Fotografia nga Steppe Walker në Pexels
Bank of Japan ka publikuar raportin e saj financiar për tetorin 2026, ku vlerëson stabilitetin e sistemit financiar japonez në një periudhë të karakterizuar nga rritja e kërkesës globale për investime në inteligjencën artificiale (AI) dhe pasiguri të vazhdueshme lidhur me situatën në Lindjen e Mesme.
Në tregjet financiare globale dhe ato vendore, çmimet e aksioneve janë rritur dhe spread-et e kredive në obligacionet korporative kanë mbetur në nivele të ulëta, megjithëse pasiguria mbetet e lartë për faktorë si zhvillimet në Lindjen e Mesme, fitimet dhe financimi i investimeve në AI, si dhe sektori i ndërmjetësve financiarë jo-bankare (NBFI) jashtë vendit.
Raporti thekson se bankat japoneze kanë baza të forta kapitali dhe burime të qëndrueshme financimi për të përballuar situata stresuese, përfshirë një krizë globale financiare apo një kombinim rreziqesh gjeopolitike, rritje të çmimeve të naftës, ulje të pritshmërive për investimet në AI dhe rritje të ndjeshme të normave të interesit.
Gjendja e çmimeve të aseteve
Çmimet e aksioneve në Japoni kanë shënuar rritje, duke u mbështetur nga pritshmëritë për përmirësim të fitimeve në sektorë si pajisjet elektrike, instrumentet precize, metalet jo-hekuri dhe makineritë, të cilët përfitojnë nga kërkesa globale në rritje për AI. Megjithatë, raporti paralajmëron për presion rregullues nëse fitimet nuk rriten në përputhje me investimet e mëdha në AI.
Çmimet e pronave të paluajtshme janë gjithashtu në rritje, sidomos në zonat metropolitane kryesore si Tokio, ku kërkesa e fortë dhe rritja e kostove të ndërtimit kanë kontribuar në këtë trend. Premiumet e rrezikut në tregun e pronave komerciale në Tokio kanë rënë për shkak të rritjes së çmimeve dhe normave të interesit, duke kërkuar monitorim të kujdesshëm.
Roli i sektorit NBFI dhe investimet në AI
Sektori i ndërmjetësve financiarë jo-bankare jashtë vendit ka marrë një rol më të rëndësishëm në financimin e investimeve në AI, duke rritur ekspozimin e sistemit financiar japonez ndaj luhatjeve globale. Bankat japoneze kanë rritur kreditimin dhe investimet në këtë sektor, ndërsa fondet private dhe të tjera financojnë pjesën e investimeve që nuk mbulohen nga fondet e brendshme të kompanive të mëdha të teknologjisë.
Raporti përfshin teste makrostresuese që marrin parasysh rënien e pritshmërive për fitimet nga investimet në AI dhe ndikimin e përforcuar të këtyre shokëve përmes sektorit NBFI, duke konkluduar se sistemi financiar mbetet i qëndrueshëm, por kërkon monitorim të vazhdueshëm.
Kostoja e kreditit për bizneset dhe familjet
Shkalla e falimentimeve dhe default-eve në sektorin korporativ ka mbetur relativisht e qëndrueshme, megjithëse mbi nivelet para pandemisë. Ndërmarrjet e vogla dhe të mesme (SME) përballen me sfida të ndryshme, ku disa kanë përmirësuar fitimet ndërsa të tjera mbeten në humbje, veçanërisht për shkak të rritjes së çmimeve të lëndëve të para dhe energjisë.
Në sektorin e familjeve, normat e interesit për kreditë me normë luhatëse janë rritur, por përmirësimet në punësim dhe rritja e pagave ndihmojnë në lehtësimin e barrës së shlyerjes. Megjithatë, përdorimi në rritje i kredive shumë afatgjata për banesa kërkon vëmendje të veçantë nga bankat për menaxhimin e rrezikut.
Fitimet dhe qëndrueshmëria e bankave në kushtet e rritjes së normave të interesit
Fitimet bazë të bankave japoneze kanë vazhduar të përmirësohen, ndërsa humbjet nga vlerësimi i obligacioneve në jen janë rritur, sidomos tek bankat rajonale dhe shinkin bankat. Megjithatë, këto banka kanë reduktuar ekspozimin ndaj rrezikut të normave të interesit duke ulur zotërimet në obligacione dhe shkurtuar kohëzgjatjen e tyre.
Bankat rajonale që kanë raporte të larta kredi ndaj depozitave kanë rritur normat e interesit për depozitat afatgjata, duke ndikuar në rritjen e depozitave, por këto depozita mund të jenë më të ndjeshme ndaj ndryshimeve në normat e interesit dhe kushtet ekonomike.
Masat për sigurinë kibernetike
Përparimet në AI kanë rritur kërcënimet kibernetike duke rritur shpejtësinë dhe shkallën e sulmeve. Banka e Japonisë thekson nevojën për forcimin e rezistencës së institucioneve financiare dhe sistemit financiar në përgjithësi ndaj këtyre rreziqeve.
Banka do të vazhdojë të mbështesë iniciativat e institucioneve financiare për adresimin e këtyre dobësive përmes inspektimeve në vend dhe monitorimit jashtë vendit, duke ndjekur nga afër ndikimin e aktiviteteve të ndryshme të rrezikut në sistemin financiar.
Më shumë për këtë temë
Makro
Rezerva Banka e Australisë publikon Raportin e Stabilitetit Financiar për Tetor 2026
Makro
Bowman diskuton modernizimin e rregullimit financiar dhe vëzhgimet e para nga eSLR
Makro