Çka bën leva
I shumëzon fitimet dhe humbjet, por jo njësoj — dhe pikërisht kjo mospërputhje ju nxjerr jashtë loje.
Matematika e pabarabartë
Nëse humbni 50%, ju duhet fitim prej 100% vetëm për t’u kthyer aty ku ishit. Kjo mospërputhje ekziston edhe pa levë; leva e keqëson.
Me levë dyfishe, një rënie e tregut prej 25% jua fshin gjysmën e kapitalit. Që të rimëkëmbeni ju duhet rritje prej 100% e asaj që mbetet.
Prandaj një portofol me levë mund të shkojë në zero edhe në një treg që në fund rimëkëmbet plotësisht. U nxor jashtë para se të vinte rimëkëmbja.
Thirrja për marzh
Kur mbani me para të marra hua dhe vlera bie nën një prag, huadhënësi kërkon para shtesë në çast. Nëse s’i keni, e shet ai pozicionin tuaj në vend tuajin.
Kjo ndodh gjithmonë në çastin më të keq, sepse pragu preket pikërisht kur çmimet janë më të ulëta.
Ky është dallimi thelbësor mes humbjes në letër dhe humbjes së vërtetë: pa levë vendosni ju kur shitni, me levë vendos tjetri.
Produktet me levë ditore
ETF-të “2x” a “3x” rifillojnë nga e para çdo ditë. Kjo do të thotë se për periudha më të gjata nuk e japin dyfishin as trefishin e kthimit të indeksit.
Në një treg që luan lart e poshtë pa shkuar askund, një produkt i tillë humb vlerë vazhdimisht. Kjo dukuri quhet erozion i volatilitetit.
Këto instrumente janë bërë për shitblerje brenda ditës. Të mbahen me muaj është përdorim krejt tjetër nga ai për të cilin janë projektuar.
Rënie tregu 25%
| Leva | Humbja juaj | Rritja e nevojshme për t’u kthyer |
|---|---|---|
| Pa levë | −25% | +33% |
| 2x | −50% | +100% |
| 3x | −75% | +300% |
Termat kyçe të këtij mësimi
- Thirrje për marzh
- Kërkesa e huadhënësit për para shtesë kur pozicioni juaj bie nën një prag.
- Erozion volatiliteti
- Humbja e ngadaltë e vlerës te produktet me levë ditore kur tregu luan lart e poshtë.
- Likuidim i detyruar
- Shitja e pozicionit tuaj nga huadhënësi kur nuk e mbuloni një thirrje për marzh.
Kontroll i shpejtë
Pse një portofol me levë mund të shkojë në zero edhe nëse tregu në fund rimëkëmbet plotësisht?
Përparimi ruhet vetëm në këtë pajisje.