SEC propozon ndryshime për zgjerimin e tregtimit të përgjegjshëm në tregjet private

Sipas U.S. Securities and Exchange Commission, propozimet synojnë të rrisin aksesin dhe transparencën në tregjet private për investitorët e vegjël.

Fotografia: U.S. Securities and Exchange Commission

Komisioni i Sigurimeve dhe Shkëmbimeve të SHBA-së (SEC) ka propozuar ndryshime rregullatore që synojnë të lehtësojnë formimin e kapitalit në tregjet publike dhe private duke zgjeruar mundësitë për investitorët retail dhe duke nxitur inovacionin në strukturat e fondeve të rregulluara, ndërkohë që ruajnë mbrojtjen e duhur për investitorët.

SEC po kërkon gjithashtu komente publike për mënyra të reja që investitorët individualë të kualifikohen si investitorë të akredituar, përfshirë mbajtjen në rregull të certifikatave profesionale, titujve apo kredencialeve të caktuara.

Kryetari i SEC, Paul S. Atkins, deklaroi se kërkesa për mundësi investimi në tregjet private po rritet dhe prioritet i Komisionit është të lehtësojë pjesëmarrjen e investitorëve individualë në këto tregje, duke i mbrojtur ata nga aktorë të dëmshëm dhe mashtrimet. Ai theksoi se këto përpjekje përputhen me urdhrin ekzekutiv të Presidentit Trump për demokratizimin e aksesit në asete alternative për investitorët 401(k).

Një nga ndryshimet kryesore është zgjerimi i mundësisë për këshilltarët e investimeve të regjistruar që të marrin kompensim bazuar në performancë nga klientë të caktuar, përfshirë fondet e rregulluara, duke e llogaritur atë mbi fitimet kapitale ose vlerësimin e kapitalit.

Propozimet përfshijnë gjithashtu ndryshime në formularët e regjistrimit dhe raportimit të fondeve për të kërkuar zbulimin e kompensimit bazuar në performancë, modernizimin e kuadrit të fondeve intervale për të lejuar kohëzgjatje më të përshtatshme të rimbuajtjeve, dhe zëvendësimin e urdhrave ekzistues për fondet e mbyllura të rregulluara me një kuadër rregullator bazuar në rregulla për lëshimin e klasave të shumta të aksioneve.

Këto ndryshime synojnë të ofrojnë akses më të gjerë për investitorët retail në mundësi të ndryshme investimi, duke rritur transparencën dhe duke përputhur incentivat në ekosistemin e këshilltarëve.

Në lidhje me kualifikimin si investitor i akredituar, SEC po shqyrton mundësinë e përdorimit të një testi të zhvilluar nga Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) si një mënyrë shtesë për të vërtetuar aftësitë e investitorëve në fushën e sigurimeve, investimeve dhe çështjeve financiare dhe biznesore.

Gjithashtu, Komisioni kërkon komente për pranimin e licencave, certifikatave apo kredencialeve të caktuara si mënyra shtesë për individët që të kualifikohen si investitorë të akredituar. Disa nga këto përfshijnë licencën e kontabilistit publik të certifikuar (CPA) në SHBA, titullin Chartered Financial Analyst (CFA), certifikimin Certified Financial Planner (CFP), si dhe licencat FINRA për përfaqësues të bankës së investimeve (Series 79) dhe analistë kërkimorë (Series 86 dhe 87).

Afati për komentet publike do të jetë 60 ditë pas publikimit të propozimeve në Federal Register.